MAL – klubi-illassa 14.5.2013 oli isäntänä Nordean Hakaniemen konttorin johtaja Jyrki Jokela. MAL- jä- senille suunnattu Mallisalkut ja markkinat – tilaisuus keräsi mukavasti osanottajia Nordean Vallilan tiloihin.
Isäntämme oli pyytänyt Nordean Varallisuuden hoidosta asiantuntijaksi Juha Kettisen. Seuraavassa on tiivistelmä Juha Kettisen esityksestä markkinatilanteesta ja mallisalkuista.
Suomalaiset sijoittajina
“Kun muualla sijoitetaan kauas eläkepäivien varalle, Suomessa sijoitetaan lyhytjänteisesti pahaa päivää varten.”
“Suomalaisten kärsimättömyys johtaa helposti siihen, että osakkeet myydään silloin kun ne ovat halpoja ja uusia osakkeita ostetaan kun osakekurssit ovat nousussa.”
“Kun osakemarkkinoihin suhtaudutaan kuin peliin, tuottoa odotetaan saatavan kymmeniä prosentteja, mikä on epärealistista. Siksi markkinoilla myös petytään herkästi.”
Professori Vesa Puttonen, Helsingin kauppakorkeakoulu, Kauppalehdessä 21.7.2008
Hajautus
Hyvä sijoitussalkun hajautus tarkoittaa sijoittamista eri omaisuuslajeihin, useille alueellisille osakemarkkinoille ja erityyppisiin korkosijoituksiin. Hyvä hajautus on edellytys sille, että sijoitussalkun riskienhallinta voidaan toteuttaa aiotulla tavalla.
Järkevä pitkän aikavälin sijoitusstrategia on sijoittaa eri omaisuuslajeihin eikä reagoida voimakkaasti yhden omaisuuslajin huonoon tuottoon. Yhden omaisuuslajin hyvä tuotto tiettynä aikana auttaa korvaamaan toisen omaisuuslajin huonon tuoton samana aikana.
Avain on sijoittaa eri omaisuuslajeihin, joiden menestys on mahdollisimman vähän riippuvainen toisista omaisuuslajeista. Silloin koko sijoitussalkun tuotto on aina turvallisemmalla perustalla olosuhteista riippumatta.
Usean erityyppisen sijoituskohteen sisällyttäminen sijoitussalkkuun vähentää salkun arvonvaihtelua eli sijoitussalkun riskitasoa. Riskienhallinnalla on kustannuksensa: usean omaisuuslajin salkussa on hyvin ja huonommin menestyneitä sijoituksia, joiden keskimääräinen tuotto ei yllä parhaan yksittäisen omaisuuslajin tasolle.
Hajautus on kuitenkin tasannut kokonaissalkun arvonvaihtelua, eli hajautuksen idea on toteutunut. Salkun kokonaistuotto riippuu valitusta omaisuuslajipainotuksesta.
Sijoittajan halukkuus riskinottoon määrittää sijoitussuosituksemme riskitason. Eri omaisuuslajeilla on erilainen osuus sijoitussalkussa riippuen siitä, miten riskipitoinen sijoitussalkku on. Sijoitussalkun tuottomahdollisuudet riippuvat puolestaan riskitasosta, koska tuotto on korvaus otetusta riskistä.
Mallisalkut ja sijoittaminen
Yhteen ainoaan sijoituskohteeseen tai omaisuuslajiin sijoittaja ottaa tarpeettomasti korkeaa riskiä. Tarvitaan erilainen omaisuuslajihajautus erilaisille säästöille ja erilaisille sijoittajille.
Salkun riski määritetään vähimmäistuoton kautta, eli kyseessä on VaR – ajattelu. Salkun tuotto ei 95 % todennäköisyydellä alita vähimmäistuottorajaa sijoitushorisontin lopussa ja näin riski on helpompi konkretisoida. Mallisalkkujen rakenteet on optimoitu vähimmäistuottorajat huomioiden.
Voit nukkua yösi rauhassa, kun tiedät, että olet sijoittanut varasi suunnitelmallisesti ja juuri sinulle sopivalla omaisuuslajihajautuksella. Sijoitustesi arvonvaihtelu on hallittua ja markkinatilanteen mukaista. Sijoitustesi tuotto kehittyy tasaisemmin hyvän hajautuksen ansiosta. Voit päivittää sijoitussuunnitelmiasi säännöllisesti sekä aina, kun elämäntilanteessasi tapahtuu muutoksia. Sinun on helppoa sijoittaa uusia varoja tehdyn suunnitelman mukaisesti.
